@CraftDeadMRC 修正，最后一句打错了，碎股券商自己先搓成整的。

@julyclyde 大的交易所应该够，本身加密货币的合约价格对齐就没有基准，几家大的都有明确说明他们是几个交易所价格加权算的，都能做到这些了在 RWA 上理论是做得到极低延时的对齐和上报订单。（几乎，因为现在依旧有价格对不齐的情况，但普通交易应该够了）。碎股这些一般都是交易所自己撮合，也算是一个例子吧。

了解的不多，不同所还各有特色，bybit 还声称能模拟分红。看好自然是看好，万一是个技术革新也不错，买的话看情况，大陆现在还能开的券商有的确实不好用而且至少手续费方面相对低了点（第一除外，但它没 api ）

@julyclyde 我记得币安是说数据上是订单簿对齐的，但底层交易撮合怎么对齐估计和常规美股不同交易所数据共享是同一套逻辑（ NBBO ，以前看过，现在忘的差不多了就不讲了怕讲错，名字我都是刚搜才想起来……），理论上普通交易者应该都感觉不到价差

@uiosun ？没指责啊，我的意思就是常规指增的本身也没在市场里捞出太多超额又或者现在超额已经很难搞了，大多数也的确是流动性水池的一部分。现在也的确只有个别“小作坊”整点怪操作的确是“收割”的含义，像是过去吃溢价以及现在豆粕的这种被查的

@CraftDeadMRC 行吧，坑爹的引用资料时间问题……那就当我先前说的一部分没说过吧

@SeanChense 点名 spcx……那这样看还行，长鑫我没具体看过，估摸着 ai 总结出幻觉了？

@SeanChense 那肯定不能全给散户，不过现在问题是比例失衡太严重了，我没参与过港股打新，但有个人交流时说港股那边公平一点

@CraftDeadMRC 好吧，回看了一眼，打反了，走 TRS 通道的是宁波那个

有一定的道理但不多，私募他们渠道更广策略更灵活，公募看情况。如果你有心挖掘你可以发现去年就及今年上海有个很逆天的私募做到了年化 500%（今年为止是 350%），其主要是走了国外对接券商的 TRX （可能打错）渠道绕过了部分外汇限制。此外还有个同样是宁波的取名很屌的产品的 4 号是主观期货居然还有 100%+，而同期做大 A 指增的都 20%左右，且上一周公布业绩时统计情况大部分也都是亏的。梁总那边据人统计有 153 个产品打新长鑫（可以直接搜到），长鑫对于他们这些大机构来说确实是福利了，小散基本抢不到。
鉴于机构名可能有些敏感，我最多放地名，仔细搜搜加关键词应该就能搜到。

本就有复亏的可能，正常收益都是建立在你愿意承担的风险之上，也确实有低风险甚至无风险套利的法子，就是这一批都被大机构卷爆了。

一般，以前说是大牛不少但后续退了很多。如果真的是投资而不是投机的话知乎、微信公众号应该更适合，一些机构会定期出些研报，虽然详细的细节不会公开，个人很难精确复刻，但是从中学习一部分思想没问题。如果能进一步接受更大信息量的话可以看 aastock 、macromicro ，联系国际市场比较好，因为现在量化过于兴盛以至于有点弱有效市场假说的情况了，单一视角看的话很难更上了，就比如今日火箭回收，下午开盘瞬间航天类个股大批量涨停，而结束时大批量抛盘，事件是发生在中午的，t+1 是套牢的，比不来速度和资格就乘着大趋势的风也行。

@qwei 可以这么说，毕竟面向的用户群体就不同，私募的合格投资者认证我记得以前说是 100 万，但是据说现在但凡稍微能赚点的产品起投都 300 万，所以可以说 300 万也没问题。然后就是最重要的是很多私募产品或者个别公募产品会选择封闭期，也即你投的钱几个月甚至一年里你不能赎回，因为用户随便赎回会导致他们的策略可能因为资金池变动出现异常，这对公募的影响很大，所以有不少公募尤其是 QDII 这些本身外汇会有大量换汇问题导致磨损，基民大多数会说“偷吃”（好吧，的确有这种可能，不过磨损也确实不少），而这种情况不止亏的是基民，同时基金自己也可能亏。

保命：我也不是行业相关人员，但是加过一个里面有从业人员的群，相对可信度高点。
自建的绝大多数是中低频，加密货币倒是可以高频，因为很多人自建的可能连台正经服务器都不是，就以我自己存的 3 秒 5 档切片为例一日 A 股 5000 多个股的数据在 300 万条左右（如果真想卷加密货币高频，我可以举个例子，okx btcusdt 一日订单簿毫秒级对齐的数据是 830 万条，虽然这个分时期），而现在高频越来越卷，不过似乎有很多分歧，有的看日内换手，有的就认为起码要用到秒频因子，我也不是行业人员不清楚是否有统一标准，但很显然自建是绝对够不到边的，因为光是开高速柜台就要几十万到一百来万。
现在量价这块已经被大公司和个别隐藏大佬挖透了，所以所谓价格行为学、各种花里胡哨的理论本质都是对过往特例进行人肉拟合，准确率不稳定，对于普通人其实看长期就行（ A 股不一定），要知道看广金还是哪个的研报里面好的 l2 因子的准确率也才到了 80%左右，他们已经算是业界比较顶的了，再往上的数据复杂程度人脑是跟不上的。
然后关于基金，分公募、私募，私募其实就是老外的对冲基金，只是国内对做空打的比较严所以就叫私募，用一个便于理解但不一定准确的例子就是对于这些高净值用户，很多时候他们的目的就是为了跟上市场，做到至少自己的资金不贬值，有一定超额则更好，所以你能买到的产品很多情况下都一般般，因为但凡回撤大一点，用户能找你拼命（
公募更坑爹的一点是他们有明确的政治任务，不允许空仓，还要抓风格飘移，在特殊局势下还要去救市或者帮国家队退潮，而私募因为交易不公开所以他们可以空仓（仅是可以，更多情况会用货币基金或者国债当空仓）。
公募量化里也有不少优秀的，国*以及我最近发现的银*（避免荐股嫌疑，虽然有一个字其实也就能搜到……）近一年也有 40%+，虽然个别美股量化有 90%，以及纯持仓通信或半导体都超过 100%，但已经不错了而且长期来看质量还行。
（当然还是比不过优秀的私募产品，就今年为止有个别期货类的甚至超过 100%，不过我看了似乎是主观的，也有些盈利不高的）

想不通买啥就找一些行业分布比较均匀的量化基金吧，指数里头部分股之间相关性太高了实际上并没有分摊风险。

很久前就有了，你去聚宽搜搅屎棍，还有很多延申。归因的话很简单，就是指数重仓的都是固定一批，要拉起来这一批得用更多钱，那些钱就要从别处吸导致这种情况，其实看沪深 300 有关 etf 的份额变化也有一定趋势，就是更长更久（今年略有点失效，因为众所周知的科技大抱团，以及严重基金风格飘移，有一点不听话所以最近开始查了……）

@goodryb qwen-image 是 20b 的，而且文生图的模型计算瓶颈较大，如果 offload 比较多很影响性能。z-image-turbo 相对低要求

50 系有个优势是 fp4 tensor 加速，也就是说 qwen-image 20b fp4 可以来到 10G 左右，z-image-turbo 还是略逊一点，当然在意精度的话就选后者高精度（ fp8 起，其实我还发现 fp8 对比 fp16 下降也挺惊人）。GGUF 都要反量化，速度不一定喜人，不过精度会高一点

正如前面的佬们提到的，回测的话很多指标都需要往前时间段的数据，GPU 效果没有 CPU 好
（我不是专业的，只是恰好最近爬了币安全部分钟数据库随便测测一些策略玩，如果不对那就当我没说）